Łańcuchy dostaw w erze zawirowań na globalnych rynkach

2018 2019 2020 2021 2022 2023 Kurs USD/PLN w latach 2018–2023 3 4 5 Spis treści Wstęp Trendy 8 zjawisk Zapasy Cykl biznesowy Kapitał obrotowy Karty Kursy walut Płatności 6 sposobów Partnerstwo Strona 29 Sprzedający (eksporter) Kupujący (importer) Osłabienie złotówki (USD/PLN w górę) Korzyść Otrzymuje więcej złotówek za sprzedany towar/usługę w USD Ryzyko Płaci więcej złotówek za kupiony towar/usługę w USD Umocnienie złotówki (USD/PLN w dół) Ryzyko Otrzymuje mniej złotówek za sprzedany towar/usługę w USD Korzyść Płaci mniej złotówek za kupiony towar/usługę w USD Wahania kursów walutowych – czy masz to pod kontrolą ? Wahania kursów walutowych mają bezpośredni wpływ na końcową wartość kontraktów zawieranych przez firmę, a w konsekwencji na rentowność poszczególnych relacji handlowych. Ostatnie lata pokazały, jak duża może być ta zmienność. W latach 2018-2021 dolar amerykański utrzymywał się na poziomach 3,65–4,25 zł, a w 2022 roku umocnił się, zbliżając się do poziomu 5 zł. Takie zmiany nie pozostają bez wpływu na finanse przedsiębiorstwa. Co wpływa na kurs walutowy Kurs danej waluty może funkcjonować w różnych reżimach: płynnym, powiązanym lub pośrednim. W reżimie płynnym czynnikiem kształtującym kurs jest podaż i popyt na daną walutę. Te z kolei są wypadkową m.in . stabilności kraju, nastrojów rynkowych, polityki stóp procentowych i wyników gospodarki. W takim reżimie funkcjonuje przykładowo para USD/PLN. W sytuacji, gdy kurs jest kontrolowany przez bank centralny danego kraju, mówimy o kursie powiązanym (sztywnym). W takim przypadku kurs danej waluty jest uzależniony od innej waluty lub zestawu walut. Taka sytuacja ma miejsce przykładowo w Emiratach Arabskich, gdzie dirham jest „na sztywno” związany z dolarem amerykańskim. Kluczowe jest monitorowanie sytuacji w krajach, z którymi utrzymujesz relacje handlowe. Reżim, w jakim funkcjonuje dana waluta, może się zmienić i znacząco wpłynąć na wyniki finansowe Twojej firmy. Przykładem takiej zmiany było głośne uwolnienie przez Szwajcarski Bank Centralny kursu franka od euro w 2015 roku. Jak zmiany kursów wpływaja na przedsiębiorstwa? Zmiany kursów walutowych odczuwane są przez sprzedających (eksporterów) i kupujących (importerów) w różny sposób, co obrazuje tabela obok. Zaprezentowany tu uproszczony model ilustruje wpływ tej samej zmiany kursu walutowego w firmie o profilu eksportowym po stronie przychodowej oraz odwrotny efekt po stronie kosztowej w firmie o profilu importowym. Jako przedsiębiorca możesz poszukiwać możliwości ograniczenia wpływu niekorzystnych scenariuszy poprzez wykorzystanie instrumentów finansowych. Opisane w poprzednich rozdziałach rozwiązania finansowania handlu zagranicznego stanowią pierwszą linię obrony dla przedsiębiorców na wypadek zawirowań w obszarze współpracy z dostawcami. Zakłóceniom tym może towarzyszyć również zmienność związana z kursami walut. Dlatego musisz się liczyć z wpływem ekspozycji walutowej na swoje przedsiębiorstwo. Żródło: Citi, USDPLNmonthly data from 2018 to November 2023, 12 noon LondonWMR FIX Założenie: funkcjonalną walutą obu firm jest PLN. Tabela wskazuje potencjalne korzyści i ryzyka, nie uwzględnia ich wszystkich rodzajów.